Построение оптимальной юридической структуры бизнеса в России. июль 2003

Российская действительность предполагает определенные специфические риски, поэтому формировать долгосрочную структуру бизнеса целесообразно с учетом данных рисков.

Российские риски:

• Высокие налоги, полная уплата которых делает бессмысленным практически любой бизнес. Падение рентабельности бизнеса (вследствие конъюнктурного спада, коммерческой неудачи) почти автоматически приводит к росту задолженности по налогам. При этом большинство применяемых налоговых схем имеют серый оттенок, что заставляет бизнес опасаться проверок со стороны налоговых и правоохранительных органов.

• Нечеткое регулирование процедур банкротства, позволяющее использовать процедуры банкротства как инструмент захвата бизнеса.

• Отсутствие уважения к правам собственника (вообще и собственника бизнеса в особенности) в обществе.

• Использование правоохранительных и надзорных органов для силового давления на собственника бизнеса.

• Отсутствие наработанной практики отношений "собственник бизнеса - наемный менеджер"

Имея в виду указанные выше риски бизнеса, а также естественное желание собственника бизнеса рано или поздно отойти от текущего управления бизнесом, передав управление наемному менеджменту, оптимальной (с точки зрения защиты от указанных рисков) представляется следующая схема юридической организации бизнеса (см.схему).

Имущественный комплекс бизнеса (недвижимость, оборудование, нематериальные активы, имеющие оценку) передается в имущественную компанию, собственниками которой являются непосредственно собственники бизнеса. Задача имущественной компании - защита имущества бизнеса от каких бы то ни было рисков. У компании не должно быть пассивов, внешние поставщики и кредиторы - только коммунальные службы, деятельность - сдача имущества в аренду операционным компаниям. Управление имущественной компанией сводится к заключению договоров аренды и контролю за поступлением арендной платы. Персонал - бухгалтер и технические контролеры, следящие за тем, чтобы имущество, сданное в аренду не ухудшалось. Наемные менеджеры к управлению имущественной компанией не допускаются (ей и не нужно управлять в смысле ведения предпринимательской деятельности). Директор - собственник бизнеса или его родственники. Имущественная компания имеет прозрачный бухучет, платит все налоги, неофициальных налоговых схем не использует. Имущественная компания и ее собственники не афишируются.

Как правило, в рамках бизнеса удобно иметь центр прибыли - компанию, имеющую значительные налоговые льготы (например, переведенную на упрощенную систему налогообложения). Объединение центра прибыли с имущественной компанией не всегда удобно, из-за невозможности применения ряда льгот в имущественной компании. Современная упрощенная система налогообложения позволяет выплачивать физлицам-собственникам официальные доходы, при суммарном налогообложении 12% от выплаченных сумм. Центр прибыли принадлежит непосредственно собственникам бизнеса. Доходы центра прибыли формируются от оказания услуг операционным компаниям.

Учитывая, что узнаваемость компании клиентами также является существенным активом, целесообразно выделить в рамках бизнеса клиентскую компанию. С точки зрения клиентов и общественности клиентская компания - надежный и стабильный поставщик товаров и услуг бизнеса, с неизменным названием, банковскими реквизитами, телефонами. Клиентская компания не имеет кредитных рисков, так как работает только со своими операционными компаниями на основании, например, агентских договоров. Клиентская компания не имеет налоговых рисков, так как работает на минимальной наценке, и платит все налоги с этой минимальной наценки. Объединение клиентской компании с имущественной не вполне нецелесообразно по двум причинам: (1) отношения с клиентами также могут нести риск для бизнеса (хотя и меньший, чем отношения с поставщиками), (2) к управлению клиентской компанией необходимо будет привлекать наемных менеджеров (так как клиентские отношения - это часть реального бизнеса). Клиентская компания, учитывая ее значимость должна принадлежать либо собственникам бизнеса, либо имущественной компании.

И наконец, операционные компании. Операционная компания осуществляет фактическую экономическую деятельность по определенному направлению деятельности бизнеса. Здесь сосредоточен персонал (трудовые договоры), занятый в данном направлении, производственные закупки, кредитование, итоговые экономические обороты, прибыль. Здесь используются схемы налоговой оптимизации, в том числе рискованные ("серые"). Операционная компания арендует у имущественной компании необходимые основные средства, работает с клиентами при посредничестве клиентской компании. Другие направления в рамках бизнеса реализую другие операционные компании. Операционную компанию можно передать в управление наемным менеджерам. В случае неудачи менеджеров, рыночного спада, претензий налоговых и правоохранительных органов по поводу неуплаты налогов, операционную компанию можно без труда закрыть (ликвидировать, обанкротить или просто бросить), тут же создав новую. Операционная компания не должна быть в центре внимания общественности и клиентов: они знают только клиентскую компанию. Соответственно при ликвидации операционной компании негативного PR в отношении бизнеса не будет. Собственниками операционной компании должны быть некоторые номинальные держатели (в силу указанных выше причин в случае кризиса, а также для избежания ограничений, предусмотренных ст.40 НК РФ (контроль над ценами)).

[См. схему организационной структуры]

Представленная выше организационная структура бизнеса имеет ряд недостатков, или лучше сказать, ограничений. Например, при желании выйти на рынок ценных бумаг (провести публичную эмиссию) бизнес с такой структурой не будет выглядеть привлекательно для портфельных инвесторов. Однако для большинства средних предприятий портфельные инвесторы при любой структуре бизнеса недосягаемы, а для стратегического инвестора описанная структура выглядит предпочтительной.